資金流入が続く！ベイリー・ギフォード　インパクト投資ファンド（愛称：ポジティブ・チェンジ）

おはようございます。ファイナンシャルアドバイザーの大崎です。

ベイリー・ギフォード が運用するインパクト投資ファンド（愛称：ポジティブ・チェンジ）への資金流入が続いているようです。

2019年6月の設定以来、着実に運用資産残高を積み上げ、2021年6月29日現在の純資産残高は約1,181億円となり、先月は、基準価額の上昇率（約6.3%％）よりも純資産残高の増加率（約10.9％）の方が大きくなっております。

なお、ベイリー・ギフォード のファンドについては、以前のブログでも紹介いたしましたが、親会社ベイリー・ギフォード＆カンパニーは、1908年創業の100年以上にわたる株式運用経験を有する資産運用会社です。

では、このインパクト投資ファンド（愛称：ポジティブ・チェンジ）はどのようなファンドなのでしょうか。

特徴

好ましい社会的インパクトをもたらす事業によって、長期の視点から成長が期待される世界各国の企業の株式等に投資を行う。

近年、投資判断に環境・社会・企業統治を考慮したESG投資という概念が広がりつつありますが、

ESGを意識した投資をしよう！

さまざまな種類があるESG投資の中で、このファンドが採用する手法は「インパクト投資」というもので、「社会的課題の解決」と「経済的利益の獲得」を追求しながら、社会の前向きな変化（ポジティブ・チェンジ）を投資で応援しようとしております。

着目している社会的な課題は、以下の4つ。

2019年６月17日の設定日ですから、ちょうど丸2年が経ちますね。

最新の月次レポート（2021年5月31日現在）でパフォーマンスを見ますと、設定来131.7%のリターン。

年率約65%のリターンと、とても良い成績を上げておりますね。
過去6ヶ月を見ても20.1%リターンとなっております。 

インパクト・テーマについては上述しましたが、現状のテーマ別組入比率は以下となっております。

組入上位の業種や地域はこのようになっておりますが、中国は入っておりませんね。世界第2位の経済大国には好ましい社会的インパクトをもたらす事業をしている企業はないのでしょうか。

組入銘柄数は34銘柄（2021年5月31日現在）となっておりますが、そのうちの上位10銘柄は、このような企業となっております。

最近、メッセンジャーRNAを利用したワクチンでよく名前を聞く「モデルナ」が組入比率トップとなっておりますね。

長期的に好ましい社会的インパクトとなるか不透明ですが、少なくとも現状ではワクチン摂取で一定の効果を上げておりますし、株価も最高値を更新しております。

注意すべきは、こうしたテーマ型のファンド（投資信託）は、当たり外れが大きく、また資金の出入りも激しいため、長期投資には適さないケースが多いという点ですね。

旬の話題でテーマ型のファンド（投資信託）を設定すれば、投資家にとっては分かりやすいですし、販売する側にとってもセールスするのが簡単ですから、投資に繋がりやすい。

資金流入が続けば基準価額は上がりますし、それを見て、また資金が流れ込みます。

ただ、旬なテーマは廃りやすいですし、また販売会社は手数料ビジネスですから、運用していたファンド（投資信託）を売却提案し、また新しいファンド（投資信託）への乗り換え提案を続ける。

まぁ、これが日本人投資家が投資で儲けることができない大きな理由のひとつなのですが、投資される場合は、ご注意ください。