金融危機が来る前に、市場変動に影響を受けにくい資産にお金を移しておきましょう

おはようございます。投資アドバイザーの大崎です。

今日は、リレー投資というものをお伝えしたいと思います。

プロフィールにも記載してありますが、わたくしは、株式投資で損失を抱え、その後すぐに投資信託（ノーロードインデックス）を使った積立投資に切り替えて徐々に資産を増やしていき、ある程度の纏まった資産になって来たら、コストが安い海外ETFにリレー投資をし、世界中に分散したポートフォリオを構築。同時に、USDで資産を所有することで、日本円とのリスク分散をしてきました。

その後、海外ETFとして所有していたUSDをオフショア資産管理口座に移し、そこからいくつかのオフショアファンドに分散して投資。

株式や債券のような市場の変動に影響を受けやすい資産とは相関関係が極めて低いオルタナティブ資産へ投資することで、安定した資産運用を続けております。

また、個人では直接投資することができないような機関投資家向けのファンドへも低額から投資できるのも良いですね。

Tax Free！オフショア資産管理口座

昔と違い、現在の日本の投資環境は、投資信託の信託報酬は安くなっておりますし、また海外ETFの購入手数料も下がってきているので、本当に羨ましい限りです。

わたくしのスタンスは長期投資ですので、少しでもコストの低いインデックス投資信託から海外ETFへリレー投資をしましたが、現在は、上述の通り、投資信託の信託報酬は随分低くなっておりますので、すでに投資信託で積立投資をしている方は、そのままで良いと思います。

では、なぜあえてリレー投資について今回のブログで取り上げたのかというと、以前のブログでも案内しましたオフショア資産管理口座に資産を移し、そこから株式や債券のような市場の変動に影響を受けやすい資産ではなく、市場の変動に影響を受けにくいオフショアファンドにも、分散して投資した方が良いと考えているからです。

なぜならば、今は金融危機はいつ来てもおかしくない状況であり、それを示すデータはいくつも出ております。

金融危機はいつ来てもおかしくない

金融危機への爆弾「ローン担保証券（CLO）」

株価の過熱、既に世界恐慌（1929年）の水準まで来ています。

また、通貨供給量（金融資産）は、実体経済（GDP）の規模以上に膨らみ続けており、金融資産だけが膨らみ続けている状況が、現在の世界経済です。

現在の株高は、この通貨供給量（金融資産）を増やしたお金が流れ込んでいるだけですので、何かのタイミングで株式の下落が始まれば、株価の巻き戻しがおこり金融危機が起こるのです。

債券市場においては、既にババ抜きが始まっております。

世界中の債券市場では長期金利の低下が続いており、アメリカでは長期金利が短期金利を下回るという「逆イールド」が発生。また、世界の債券の４分の１がマイナス金利になっており、利益を出さなければならない金融機関や投資家が、少しでも高い利回りを求めてハイイールド債やローン担保証券（ＣＬＯ）などの購入を増やしております。

社債には、発行体の信用力を見る指標として第三者格付機関によって付与される格付によって、大きく2つの信用区分に分類することができます。BBB格以上の債券は投資適格債、それ未満の債券はハイイールド債(投資不適格債券、ジャンク債)と呼ばれます。

ハイイールド債(投資不適格債券、ジャンク債)は、信用度が低い分、格付の高い債券より金利が高く設定されています。

ひとたびバブルが弾けたら、売りが売りを呼び、行き着くところまで行ってしまうでしょう。

そうならないように、今のうちに、株式や債券のような市場の変動に影響を受けやすい資産ではなく、市場変動の影響を受けにくいオフショアファンドに資産を振り分けて安定運用をした方が良いでしょう。

役立つ情報だと思ったら、ポチっと↓のボタンを押してくださいね。

サラリーマン投資家ランキング